Análisis de Bolsa, cierre 4 septiembre: el BCE sorprende y baja los tipos de interés al 0,05%

La Nube / 4 septiembre 2014

El BCE sorprende y baja los tipos de interés al 0,05%

(Foto: Bolsa de Madrid)

Sorpresa absoluta en la reunión del BCE con una nueva bajada de los tipos de interés de referencia hasta al 0,05%. Además la tasa de depósito (que baja del -0,10% al -0,20%) penaliza aún más los depósitos que los bancos dejan en el propio BCE, por lo que supuestamente tendrán más incentivos para dar préstamos a la economía real. La bajada de tipos que según Draghi han tocado suelo, irá acompañada de un ambicioso programa de recompra de activos que comenzará en el mes de octubre basado en la adquisición en los mercados de activos titulizados y bonos garantizados, cuyo objetivo final es combatir la baja inflación e impulsar la recuperación en la eurozona. Mario Draghi no ha facilitado los detalles concretos de este programa.

Tras el anuncio, las bolsas del Viejo Continente se han disparado mientras que la cotización del euro ha caído hasta niveles de 1,301, frente a los 1,3150 en que se situaba ayer. Como consecuencia, la prima de riesgo también ha caído hasta los 119,2 puntos, al igual que la rentabilidad del bono a 10 años, que ha cerrado en 2,16% situándose en mínimos históricos.

El Ibex cierra en los 11.100,1 puntos (+1,96%), con valores como Abengoa repuntando un +7,64%, seguida de BBVA (+3,53%) y Acciona (+3,35%). Los únicos tres valores que cierran en rojo son Grifols (-0,35%), Indra (-0,21%) y Gas Natural (-0,21%). El resto de bolsas europeas también han celebrado las medidas de Draghi con ascensos del +1,96% en el MIB, del +1,65% en el CAC y del +1% en el DAX.

El otro gran protagonista de la sesión ha sido la nueva emisión del Tesoro que ha colocado 3.000 Mn€ en bonos a 10 y 30 años con nuevos mínimos históricos en el interés ofrecido en ambas referencias. Con esta emisión el Tesoro ya ha conseguido el 78,4% de sus necesidades de liquidez para el 2014.

En la otra reunión de bancos centrales, el Banco de Inglaterra ha mantenido los tipos en 0,50% junto con el programa de recompra de activos en 375.000 Mn GBP. El índice británico FTSE ha avanzado un tímido +0,06%.

Tras la sanción histórica a BNP Paribas a principios de verano, esta vez el turno le ha tocado a Commerzbank el cual ha llegado a un acuerdo con el regulador americano sobre la multa que tendrá que pagar por violar las sanciones impuestas por EE.UU. por comerciar con Irán. Parece ser que la multa estará cerca de los 650 MnUS$.

Wall Street abría al mediodía en positivo aprovechando la euforia bursátil europea, siendo el más destacado el Dow Jones que se ha situado en máximos históricos. Continúan los buenos datos macroeconómicos en territorio americano: el PMI servicios del mes de agosto se ha incrementado hasta 59,5, frente al dato estimado de 58,5 mientras que el dato de PMI compuesto ha alcanzado 59,7, superando al dato anterior de 58,8. El ISM no manufacturero también se ha incrementado hasta 59,6 frente al dato estimado por el consenso de analistas de 57,7, mientras que la encuesta de empleo ADP del mes de agosto decae hasta las 204.000 nóminas frente a las 220.000 estimadas.

Autor: Felipe López-Gálvez
Analista de SelfBank
Texto cedido por SelfBank

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